La compañía estadounidense fue fundada por Walter Percy Chrysler en 1925. El primer modelo que lanzaron al mercado fue denominado precisamente Maxwell (conocido también como B-70). Era un carro de lujo del que se vendieron 32.000 unidades. En 1928 Chrysler presentó su nueva marca de vehículos de bajo coste, la mítica Plymouth . Pero el verdadero golpe lo dio ese mismo año, al hacerse con Dodge, fundada en 1914 y que en ese momento era cinco veces más grande que Chrysler. El grupo automovilístico estaba ya entre los tres grandes de Estados Unidos, y Walter Chrysler lo escenificó al trasladarse a Nueva York para construir el edificio Chrysler .
No se puede hablar de Chrysler y dejar de lado uno de los personajes que cambió su historia, Lee Iacocca. Venido de Ford, y creador del Mustang, fue destituido del cargo en 1978 debido a sus divergencias con Henry Ford II. Al mes de su destitución Iacocca fue contratado como presidente y director ejecutivo de Chrysler Corporation. La misma atravesaba una de las peores situaciones en su historia. Cuando llegó Iacocca tan sólo el trimestre que estaba por terminar mostraba una pérdida de 160 millones de dólares. En menos de cinco años pagó todas las deudas, y le dio la vuelta a la situación de la empresa. El minivan Dodge Caravan/Plymouth Voyager, introducida en 1983, fue uno de los vehículos más vendidos en Estados Unidos. Iacocca se jubiló a finales de 1992, pero sigue perteneciendo al comité ejecutivo de Chrysler.
La autobiografía de Lee lacocca, editada en 1983, vendió siete millones de ejemplares sólo en los EE.UU., expandiéndose por el mundo traducida a seis idiomas y siendo el libro más vendido en no ficción en 1983 y 1984. Los demócratas lo llamaron para tratar de pelear la presidencia
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